Построчное сравнение: выручка, расходы, EBITDA, чистая прибыль. Для каждой строки — Δ%, Δ₽ и предположение о причине.
+4,0 М — рост услуг клиники и запуск СТМ линз
+3 п.п. — стратегический сдвиг микса
+4,5% — рост съеден ФОТ и рекламой
⚠ -8,8% при выручке +12% — сигнал!
Выручка растёт (+12%), маржинальность растёт (+3 п.п.), но чистая прибыль ПАДАЕТ (-9%.) Причина — три статьи, которые опережают выручку в разы:
Позитив: запуск СТМ линз (1,97 М новой выручки, себест. всего 200к), рост услуг клиники +20%, снижение доли низкомаржинальной галантереи и СЗ.
| Строка | ИЮНЬ 25, ₽ | ИЮНЬ 26, ₽ | Δ |
|---|---|---|---|
1ВЫРУЧКА | 33 127 488 | 37 134 647 | ▲ +12.1%+4 007 159 ₽ |
| Общий рост +12%: за счёт услуг клиники (+20%), оправ (+33%), заказных линз (+29%) и новой категории СТМ линз (1,97 М). | |||
1.1Оправы, готовые очки | 2 383 265 | 3 165 736 | ▲ +32.8%+782 471 ₽ |
| Работают акции "Любимые очки" (6900/9900) — рост среднего чека оправ и увеличение доли готовых очков в общем миксе. | |||
1.2Линзы Zeiss | 8 444 043 | 6 591 004 | ▼ -21.9%-1 853 039 ₽ |
| Падение -22%: часть спроса переток в новую категорию СТМ очковые линзы (1,97 М) — суммарно линзы почти сохранили объём. | |||
1.4Линзы Корея, Израиль, Испания, Сербия, Maxima | 908 460 | 1 071 963 | ▲ +18.0%+163 503 ₽ |
1.5Переходная коррекция | 4 222 | 850 | ▼ -79.9%-3 372 ₽ |
| Категория практически исчезла — вероятно, миграция клиентов на ночные линзы или мультифокал. | |||
1.6Заказные рецептурные линзы | 4 354 673 | 5 602 994 | ▲ +28.7%+1 248 321 ₽ |
| Рост +29% на фоне общего повышения ср. чека и сложных рецептов. | |||
1.7СТМ очковые линзы (новая категория) | — | 1 975 095 | — |
| Новая категория — собственная торговая марка. Частично заместила Zeiss (см. -1,85 М по Zeiss), маржа выше. | |||
1.7-oldГалантерея | 226 616 | 191 618 | ▼ -15.4%-34 998 ₽ |
1.8Контактные линзы | 7 260 033 | 8 226 922 | ▲ +13.3%+966 889 ₽ |
| Стабильный рост +13% — акции по КЛ работают, доля жёстких/цветных растёт. | |||
1.9Солнцезащитные очки | 1 861 477 | 1 108 442 | ▼ -40.5%-753 035 ₽ |
| Падение -40% — сезон не отработан, либо перенос акцентов маркетинга на очки коррекции. Проверить закупку СЗ на лето. | |||
1.10Услуги и Лечение Клиники | 7 315 849 | 8 809 568 | ▲ +20.4%+1 493 719 ₽ |
| Рост клиники +20% — драйвер года; вероятно, полная загрузка кресел и рост чека приёма. | |||
1.11Ремонт и услуги | 333 709 | 328 300 | ▼ -1.6%-5 409 ₽ |
1.12Ночные линзы | 34 630 | 62 136 | ▲ +79.4%+27 506 ₽ |
| Рост категории +79%: маркетинг ортокератологии заработал; сезонный пик в мае–июне (подготовка к лету/школе). | |||
1.13Прочий доход | 20 | 21 | ▲ +5.0%+1 ₽ |
2ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РАСХОДЫ | 20 170 706 | 23 311 530 | ▼ +15.6%+3 140 824 ₽ |
| +16% при выручке +12% — опережающий рост, драйвер: ЗП производственного персонала (+107% в общепроиз.). | |||
2.1Переменные расходы | 10 730 945 | 10 632 818 | ▲ -0.9%-98 127 ₽ |
| Практически без изменений при выручке +12% — маржа улучшилась (см. 2.3). | |||
2.1.1Покупка товара | 8 896 025 | 9 222 054 | ▼ +3.7%+326 029 ₽ |
2.1.1.1Оправы, гот. очки | 1 427 620 | 1 324 847 | ▲ -7.2%-102 773 ₽ |
2.1.1.2Линзы Zeiss | 1 342 562 | 1 068 492 | ▲ -20.4%-274 070 ₽ |
| -20% зеркально к выручке Zeiss. | |||
2.1.1.4Линзы Корея/Израиль/Испания | 162 664 | 149 005 | ▲ -8.4%-13 659 ₽ |
2.1.1.5Переходная коррекция | 1 320 | 300 | ▲ -77.3%-1 020 ₽ |
2.1.1.6Заказные рецептурные линзы | 375 362 | 494 984 | ▼ +31.9%+119 622 ₽ |
2.1.17СТМ очковые линзы (новая) | — | 200 000 | — |
| Себестоимость новой СТМ линии — 10% от её выручки (высокая маржа). | |||
2.1.1.7Галантерея | 61 159 | 50 828 | ▲ -16.9%-10 331 ₽ |
2.1.1.8Контактные линзы | 4 778 294 | 5 537 974 | ▼ +15.9%+759 680 ₽ |
2.1.1.9Солнцезащитные очки | 719 173 | 387 588 | ▲ -46.1%-331 585 ₽ |
| -46% на закупке СЗ — соответствует падению продаж категории. | |||
2.1.1.10Ночные линзы | 26 670 | 8 036 | ▲ -69.9%-18 634 ₽ |
2.1.3Ремонт и услуги | 20 661 | 28 954 | ▼ +40.1%+8 293 ₽ |
2.1.4ЗП произв. персонала — премия | 1 275 244 | 912 179 | ▲ -28.5%-363 065 ₽ |
| Падение премий -28% при росте окладов (см. 2.5.1) — идёт перевод части ФОТ из премии в оклад. | |||
2.1.5Эквайринг | 375 216 | 469 632 | ▼ +25.2%+94 416 ₽ |
| +25% — рост доли безнала в чеках. | |||
2.2Маржинальная прибыль | 22 396 543 | 26 501 829 | ▲ +18.3%+4 105 286 ₽ |
| +18% — быстрее выручки. Драйверы: СТМ линзы (высокая маржа), рост услуг клиники, снижение доли СЗ (низкомаржинальная). | |||
2.3Маржинальность, % | 68% | 71% | +3 п.п. |
| Улучшение на 3 п.п. — стратегически важный сдвиг. | |||
2.4Прямые постоянные расходы | 3 459 857 | 3 704 615 | ▼ +7.1%+244 758 ₽ |
2.4.1ЗП произв. персонала — оклад по направлениям | 1 983 050 | 2 689 587 | ▼ +35.6%+706 537 ₽ |
| +36% — индексация окладов + перевод из премии в оклад (см. 2.1.4). | |||
2.4.2Аренда производственных помещений | 1 456 808 | 1 015 029 | ▲ -30.3%-441 779 ₽ |
| -30% — возможен пересчёт разнесения аренды между произв./админ. в новой методологии, либо освобождены площади. | |||
2.5Общепроизводственные расходы | 5 979 904 | 8 974 096 | ▼ +50.1%+2 994 192 ₽ |
| +50% — самый большой всплеск! Драйвер: ЗП произв. оклад +107% (см. 2.5.1). | |||
2.5.1Зарплата произв. персонала — оклад | 2 358 471 | 4 873 961 | ▼ +106.7%+2 515 490 ₽ |
| +107% — удвоение! Проверить: расширение штата (наём в новые точки), реклассификация из 2.4.1, повышение окладов. | |||
2.5.2Налоги с ФОТ произв. персонала edit | 3 168 010 | 3 925 900 | ▼ +23.9%+757 890 ₽ |
| Расшито с листа edit пропорционально: 83% от 4,73 М ФОТ-налогов. Точное значение придёт при полном учёте. | |||
2.5.8Коммунальные услуги | 194 241 | 70 133 | ▲ -63.9%-124 108 ₽ |
| -64% — либо перенос части коммуналки в аренду, либо неполные данные за июнь 2026 (счета ещё не пришли). | |||
2.5.11Содержание помещений / охрана | 114 467 | 90 102 | ▲ -21.3%-24 365 ₽ |
2.5.13ГСМ, ремонт авто | 16 300 | 14 000 | ▲ -14.1%-2 300 ₽ |
3ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ | 12 956 782 | 13 823 117 | ▲ +6.7%+866 335 ₽ |
| +7% — рост есть, но заметно медленнее маржи (+18%) из-за скачка ФОТ произв. персонала. | |||
4Рентабельность по валовой, % | 39% | 37% | -2 п.п. |
| -2 п.п. — при росте маржинальности это следствие роста ФОТ. | |||
5КОСВЕННЫЕ РАСХОДЫ | 2 460 475 | 2 857 545 | ▼ +16.1%+397 070 ₽ |
| +16% — быстрее выручки; драйверы: реклама +112%, ЗП коммерч. +143%, ЗП админ. +39%. | |||
5.1Административные расходы | 1 592 559 | 1 600 503 | ▼ +0.5%+7 944 ₽ |
5.1.1Зарплата админ. персонала | 488 670 | 679 757 | ▼ +39.1%+191 087 ₽ |
| +39% — усиление офиса (наём, индексация). | |||
5.1.2Налоги с ФОТ админ. персонала edit | 534 363 | 662 200 | ▼ +23.9%+127 837 ₽ |
| Расшито с листа edit пропорционально: 14% от 4,73 М ФОТ-налогов. | |||
5.1.8Подбор и найм персонала | 54 684 | 5 567 | ▲ -89.8%-49 117 ₽ |
| -90% — HR-бюджет свёрнут (позиции уже закрыты в 2025). | |||
5.1.13Покупка и обслуж. оргтехники | 36 070 | 5 100 | ▲ -85.9%-30 970 ₽ |
5.1.14Связь, интернет | 61 220 | 85 367 | ▼ +39.4%+24 147 ₽ |
5.1.15Транспортные расходы внутр. | 41 703 | 7 992 | ▲ -80.8%-33 711 ₽ |
5.1.16РКО | 59 711 | 32 133 | ▲ -46.2%-27 578 ₽ |
5.1.17ПО и сопровождение | 76 516 | 4 320 | ▲ -94.4%-72 196 ₽ |
| -94% — вероятно, часть IT-подписок оплачена авансом в другом месяце, либо неполные данные. | |||
5.1.18Обучение персонала | 39 200 | 7 500 | ▲ -80.9%-31 700 ₽ |
5.1.19Канцтовары, хозтовары | 174 922 | 110 566 | ▲ -36.8%-64 356 ₽ |
5.2Коммерческие расходы | 867 916 | 1 257 042 | ▼ +44.8%+389 126 ₽ |
5.2.1Зарплата коммерч. персонала | 179 700 | 435 910 | ▼ +142.6%+256 210 ₽ |
| +143% — резкий рост коммерч. штата (в 2025 было 1–2 человека, в 2026 расширение маркетинга). | |||
5.2.2Налоги с ФОТ коммерч. персонала edit | 114 506 | 141 900 | ▼ +23.9%+27 394 ₽ |
| Расшито с листа edit пропорционально: 3% от 4,73 М ФОТ-налогов. | |||
5.2.3Реклама, рекламные компании | 320 430 | 679 232 | ▼ +112.0%+358 802 ₽ |
| +112% — удвоение рекламного бюджета; ждём эффект в выручке 2-го полугодия. | |||
6EBITDA (операционная прибыль) | 10 496 306 | 10 965 572 | ▲ +4.5%+469 266 ₽ |
| +4,5% — символический рост при выручке +12%. Съедено ростом ЗП и рекламы. | |||
7Рентабельность по EBITDA, % | 32% | 30% | -2 п.п. |
| -2 п.п. — операц. эффективность снизилась. | |||
9РАСХОДЫ НИЖЕ EBITDA edit | 926 000 | 2 233 000 | ▼ +141.1%+1 307 000 ₽ |
| +141% — включает УСН+НДС и иные расходы, полностью взято с листа edit. | |||
9.2Налоги (УСН + НДС) edit | 926 000 | 1 433 000 | ▼ +54.8%+507 000 ₽ |
| УСН 833к + НДС 600к = 1,43 М. Рост на 55% — база налога выросла (маржа +18%). | |||
9.3Иные расходы (новая строка edit) edit | — | 800 000 | — |
| Строка появилась в edit-листе без детализации — нужно расшить с бухгалтерией по субсчетам 91. | |||
10ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | 9 570 306 | 8 732 572 | ▼ -8.8%-837 734 ₽ |
| -8,8% — ключевой сигнал! При росте выручки +12% и маржи +18% чистая ПАДАЕТ из-за ФОТ, рекламы и налогов. | |||
11Рентабельность по чистой, % | 29% | 24% | -5 п.п. |
| -5 п.п. — падение эффективности; главные подозреваемые: ЗП произв. персонала (+107%) и реклама (+112%). | |||
2025 (июнь): взято из файла «опиу 2025», колонка «ИЮНЬ 25». Пользователь подтвердил: данные за май/июнь/июль 2025 верны на 100%.
2026 (июнь): базовый лист «Лист_1» + скорректированные значения с «Лист2» (появилась новая категория «1.7 СТМ очковые линзы» — 1,97 М выручка и 200к себест., что подняло валовую с 15,97 М до 17,75 М). Выручка и маржинальность считаются 100% верными.
Дополнения с листа «опиу edit» (помечены
Что осталось непокрытым: в июне 2026 отсутствуют строки, которые были в 2025 г. — транспорт от поставщиков (2.5.3), материалы мастерской (2.5.10), развитие бренда (5.2.4), рекламная продукция (5.2.5), корп. жизнь (5.1.10). Часть могла уйти в «Иные расходы» 800к, часть — просто ещё не проведена в июле. Расхождения по этим строкам показаны как «—» (нет данных).